La legge sugli obblighi di diligenza del Liechtenstein (Sorgfaltspflichtgesetz, SPG) — spina dorsale del regime antiriciclaggio del Paese da quando ha attuato la quarta e la quinta direttiva europea — sarà abrogata. Al suo posto subentreranno due strumenti: il regolamento antiriciclaggio UE, direttamente applicabile, e una nuova legge nazionale (AMLA) che attua la sesta direttiva. Il rapporto di consultazione sull'AMLA è stato adottato il 3 marzo 2026 e la data obiettivo pratica per entrambi i testi è il 10 luglio 2027.
Per una banca, un trustee o un fiduciario del Liechtenstein non si tratta di un cambio di nome. Un regolamento si applica direttamente e non attraverso la legge nazionale, il che elimina lo strato interpretativo con cui gli istituti sono abituati a lavorare — e diversi obblighi concreti si irrigidiscono nello stesso momento.
1. Chi è soggetto e chi vigila
L'Autorità dei mercati finanziari (FMA) è competente per l'autorizzazione e per la vigilanza sul rispetto degli obblighi di diligenza. Tra i soggetti obbligati ai sensi della SPG figurano banche, gestori patrimoniali, assicuratori e — specificità del Liechtenstein — trustee professionali, società fiduciarie e amministratori di fondazioni, autorizzati ai sensi della legge sui trustee (Treuhändergesetz, TrHG).
È questo settore fiduciario a dare alla compliance del Liechtenstein un centro di gravità diverso da quello svizzero o tedesco. Il soggetto obbligato si trova frequentemente all'interno della struttura proprietaria che deve documentare, e non al di fuori.
2. Cosa richiede oggi la SPG
Il regime attuale risulterà familiare a chi lavora sotto un quadro antiriciclaggio europeo: identificare e verificare la controparte, accertare il titolare effettivo, applicare diligenza rafforzata alle relazioni a rischio più elevato e alle persone politicamente esposte, monitorare la relazione in modo continuo e segnalare i sospetti all'unità di informazione finanziaria.
Per trust e fondazioni, accertare il titolare effettivo significa identificare disponente, trustee, protector, beneficiari e chiunque esercita un controllo effettivo — non un nome, ma una mappa. Ne trattiamo la meccanica in KYC per trust, fondazioni e strutture proprietarie complesse.
Il Liechtenstein tiene inoltre un registro dei titolari effettivi, istituito dalla SPG e allineato agli standard delle direttive europee tramite l'accordo SEE.
3. Perché la via SEE conta
Il Liechtenstein è membro del SEE, non dell'Unione. Il diritto antiriciclaggio europeo non si applica automaticamente: viene recepito tramite l'accordo SEE e poi riflesso nel diritto nazionale. Storicamente questo produceva uno scarto tra la scadenza europea e quella del Liechtenstein.
Questa volta l'attesa è diversa. Formalmente l'AMLA dipende dall'adozione della sesta direttiva da parte del Comitato misto SEE, ma l'esperienza pratica suggerisce che entrambi gli strumenti saranno attuati insieme entro luglio 2027, indipendentemente dai tempi formali. Contare su un comodo ritardo SEE è il principale errore strategico disponibile qui.
4. Cosa cambia concretamente
I punti principali per un soggetto obbligato:
| Cambiamento | Oggi | Dal 2027 |
|---|---|---|
| Ciclo di revisione dei clienti ad alto rischio | Ogni uno o due anni | Annuale |
| Soglia per le operazioni occasionali | Più alta | CHF 10'000 |
| Soglia per i pagamenti in contanti | Più alta | CHF 3'000 |
| Trasferimenti di criptoattivi | Copertura parziale | Tutti i trasferimenti soggetti a screening di diligenza |
| Dati sul titolare effettivo | Identificazione a livello di nome | Ampliati — luogo di nascita, numeri dei documenti d'identità, strutture di controllo |
Si amplia anche il perimetro dei soggetti obbligati: prestatori di crowdfunding, commercianti di metalli e pietre preziose, consulenti per la migrazione tramite investimento, agenti calcistici e commercianti di beni culturali oltre una soglia di CHF 10'000.
Leggendo insieme la prima e l'ultima riga, la direzione è inequivocabile. Un ciclo di revisione annuale sui clienti ad alto rischio, applicato a un insieme di dati sui titolari effettivi più ricco, non è un modesto aumento di carico: moltiplica il numero di dati che devono essere aggiornati in ogni momento. Le strutture che conducono le revisioni periodiche su fogli di calcolo lo avvertiranno per prime. È la stessa pressione descritta nel KYC perpetuo, ma con una data fissa.
5. La trappola del trustee: agire in nome proprio
Un cambiamento merita attenzione separata, perché è facile da mancare e costoso da gestire male.
Nel nuovo quadro un'attività regolamentata si considera svolta da un dipendente solo se è compiuta in nome e per conto della persona giuridica. Se una delle due condizioni manca, la persona fisica diventa soggetta separatamente.
Il caso evidente: un trustee che siede nel consiglio di una società cliente in nome proprio anziché per conto della società fiduciaria. È prassi corrente nel lavoro fiduciario del Liechtenstein. Nella nuova lettura ciò può attrarre la persona nel perimetro a titolo personale, con obblighi di compliance propri e senza il riparo dell'autorizzazione societaria.
Ogni fiduciario del Liechtenstein dovrebbe inventariare i mandati e i seggi consiliari detenuti personalmente dai collaboratori e decidere prima del 2027 se ciascuno è detenuto in nome della società o della persona. È un esercizio di documentazione e governance, e richiede più tempo di quanto sembri.
6. Cosa fare prima di luglio 2027
Ancorate i vostri obblighi al regolamento, non alla SPG. Un regolamento si applica come è scritto. Le politiche interne che parafrasano la SPG dovranno essere riscritte contro il nuovo testo, non annotate.
Verificate che il vostro ciclo di revisione possa davvero essere annuale. Prendete la popolazione di clienti ad alto rischio, dividete per dodici e chiedetevi se quel volume mensile è raggiungibile con l'organico e gli strumenti attuali. Se la risposta è no, la lacuna è strutturale.
Verificate i dati sui titolari effettivi rispetto ai nuovi campi. Luogo di nascita e numeri dei documenti sono spesso assenti nei fascicoli aperti anni fa. Integrarli su un portafoglio esistente è un progetto, non un compito.
Inventariate i mandati detenuti a titolo personale (sezione 5).
Non attendete il Comitato misto SEE. Preparate luglio 2027 e trattate ogni rinvio come un bonus.
7. Domande frequenti
La SPG viene modificata o abrogata?
Abrogata. I suoi requisiti sostanziali passano nel regolamento antiriciclaggio UE, direttamente applicabile, mentre una nuova legge nazionale (AMLA) attua la sesta direttiva. Il rapporto di consultazione sull'AMLA è stato adottato il 3 marzo 2026.
Quando si applica il nuovo regime in Liechtenstein?
La data di lavoro è il 10 luglio 2027, quando il regolamento antiriciclaggio UE sostituisce la SPG. Formalmente l'AMLA dipende dall'adozione del Comitato misto SEE, ma l'attesa pratica è che entrambi arrivino insieme a quella data.
Chi vigila sulla compliance antiriciclaggio in Liechtenstein?
La FMA autorizza i prestatori di servizi finanziari e vigila sul rispetto degli obblighi di diligenza. I trustee professionali sono inoltre autorizzati ai sensi del TrHG: i cambiamenti del 2027 si sovrapporranno quindi agli obblighi FMA esistenti anziché sostituirli.
Con quale frequenza vanno rivisti i clienti ad alto rischio?
Annualmente nel nuovo quadro, rispetto all'attuale ciclo di uno o due anni. È uno dei cambiamenti più capaci di rivelare una carenza di capacità nelle strutture fiduciarie più piccole.
Il nuovo regime copre i trasferimenti di criptoattivi?
Sì. Tutti i trasferimenti di criptovalute richiedono uno screening di diligenza, in sostituzione dell'attuale copertura parziale.
8. Dove si inserisce Wecan
Wecan Comply è costruito per la forma di problema che questa transizione genera: un numero crescente di dati che devono essere aggiornati in ogni momento, su un portafoglio di clienti con strutture proprietarie complesse. Le informazioni sui titolari effettivi sono strutturate anziché archiviate, così i nuovi campi vengono acquisiti come dati e non sepolti in un PDF; lo screening gira in continuo anziché al momento della revisione; e ogni modifica porta un audit trail con marca temporale che un ispettore FMA può seguire.
Per il settore fiduciario del Liechtenstein in particolare, il valore sta nella mappa proprietaria. Una struttura di trust o fondazione documentata una volta, mantenuta in continuo e condivisa con le banche che ne hanno bisogno — anziché ricostruita da zero a ogni revisione annuale e per ciascun istituto separatamente.
Per i quadri vicini, vedete le nostre guide all'antiriciclaggio svizzero nel 2026 e al pacchetto antiriciclaggio UE in ottica lussemburghese.